9月8日上午，在由鄭州市人民政府、鄭州商品交易所、芝商所主辦，鄭東新區(qū)管委會(huì)、鄭州市金融工作局、期貨日?qǐng)?bào)承辦的2023中國(guó)（鄭州）國(guó)際期貨論壇主論壇上，央行貨幣政策委員會(huì)前委員、北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院院長(zhǎng)馬駿對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、能源轉(zhuǎn)型與綠色金融進(jìn)行詳細(xì)講解與分享。
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期貨日?qǐng)?bào)記者在論壇上了解到，近年來(lái)，綠色金融在中國(guó)乃至全球快速發(fā)展，市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。截至2023年6月份，我國(guó)本外幣綠色貸款余額超過(guò)27萬(wàn)億元。2016以來(lái)，我國(guó)累計(jì)發(fā)行綠色債券近3萬(wàn)億元。當(dāng)前，我國(guó)已經(jīng)成為全球最大的綠色信貸市場(chǎng)和全球第二大的綠色債券市場(chǎng)。
馬駿表示，傳統(tǒng)的綠色金融注重支持“純綠”或“接近純綠”項(xiàng)目。在目前的體系下，高碳行業(yè)（向低碳）轉(zhuǎn)型的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)得不到充分的金融支持。不論是否能轉(zhuǎn)型，屬于“兩高一剩”行業(yè)的許多企業(yè)授信都被壓降。高碳行業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型如果得不到金融支持，會(huì)產(chǎn)生如下后果：轉(zhuǎn)型失敗或被延遲；企業(yè)破產(chǎn)倒閉導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)倒閉裁員影響社會(huì)穩(wěn)定。
為了彌補(bǔ)綠色金融對(duì)高碳企業(yè)支持不足的缺陷，轉(zhuǎn)型金融的概念應(yīng)運(yùn)而生。“在雙碳目標(biāo)下，應(yīng)對(duì)全球氣候變化，完善轉(zhuǎn)型金融框架從而推動(dòng)高碳行業(yè)向低碳的有序轉(zhuǎn)型是非常有必要的。”馬駿說(shuō)。
不過(guò)，他表示，轉(zhuǎn)型活動(dòng)比純綠活動(dòng)的規(guī)模要大的多，因此，也需要更多的金融支持。“建立轉(zhuǎn)型金融框架的目的，就是要通過(guò)明確界定標(biāo)準(zhǔn)、披露要求和提供政策激勵(lì)，來(lái)引導(dǎo)更多的社會(huì)資金支持高碳經(jīng)濟(jì)活動(dòng)（包括企業(yè)、項(xiàng)目和金融資產(chǎn)）向低碳與零碳目標(biāo)轉(zhuǎn)型。”
在馬駿看來(lái)，2022年11月的G20峰會(huì)上通過(guò)的《G20轉(zhuǎn)型金融框架》，對(duì)引導(dǎo)、推動(dòng)全球范圍內(nèi)的金融支持高碳行業(yè)向低碳轉(zhuǎn)型具有重大意義。“我們需要?jiǎng)訂T更多的社會(huì)資本有序地進(jìn)入到市場(chǎng)中，用金融手段幫助有意愿、有技術(shù)支持的高碳企業(yè)實(shí)現(xiàn)低碳轉(zhuǎn)型。”
馬駿針對(duì)《G20轉(zhuǎn)型金融框架》做了詳細(xì)的解讀。他表示，該框架作為引導(dǎo)各國(guó)制定框架和金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)的綱領(lǐng)性文件，有五大支柱：
一是界定標(biāo)準(zhǔn)。馬駿認(rèn)為，在沒(méi)有明確標(biāo)準(zhǔn)的情況下，對(duì)轉(zhuǎn)型活動(dòng)（包括企業(yè)和項(xiàng)目）的識(shí)別成本會(huì)很高，不利于金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展轉(zhuǎn)型金融業(yè)務(wù)。目前，我國(guó)央行已開(kāi)始進(jìn)行轉(zhuǎn)型金融目錄的編制工作。我國(guó)浙江省湖州市作為優(yōu)秀綠色金融試點(diǎn)城市，已發(fā)布了第二版地方轉(zhuǎn)型金融目錄，其中包含了九大行業(yè)中的106項(xiàng)轉(zhuǎn)型活動(dòng)。湖州市的成功經(jīng)驗(yàn)值得各地關(guān)注與推廣。
二是披露標(biāo)準(zhǔn)。具體來(lái)看，轉(zhuǎn)型主體要獲得轉(zhuǎn)型融資，就需要披露完整的轉(zhuǎn)型方案、短中長(zhǎng)期的減排目標(biāo)、溫室氣體排放信息、落實(shí)轉(zhuǎn)型的治理安排等。
三是產(chǎn)品體系。要擴(kuò)大目前轉(zhuǎn)型金融工具箱，讓更多種類(lèi)的產(chǎn)品納入進(jìn)來(lái)，尤其是股權(quán)類(lèi)、保險(xiǎn)類(lèi)工具，幫助融資企業(yè)降低杠桿率、規(guī)避轉(zhuǎn)型所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
四是激勵(lì)機(jī)制。良好的激勵(lì)機(jī)制可以讓轉(zhuǎn)型活動(dòng)更具有可行性，提高融資的可獲得性。
五是公正轉(zhuǎn)型。要更加注意轉(zhuǎn)型活動(dòng)可能帶來(lái)的負(fù)面經(jīng)濟(jì)社會(huì)影響，如大規(guī)模失業(yè)和供應(yīng)鏈斷裂等，而金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該鼓勵(lì)轉(zhuǎn)型企業(yè)采取措施減少轉(zhuǎn)型所帶來(lái)的負(fù)面社會(huì)影響。
值得注意的是，不久前綠金委課題組發(fā)布的《碳中和背景下綠色金融路線圖研究》報(bào)告用“能源政策模擬模型”（EPS模型）等方法對(duì)我國(guó)綠色低碳投資需求進(jìn)行了測(cè)算。結(jié)論是，在碳中和背景下，按與《綠色產(chǎn)業(yè)目錄》相一致的“報(bào)告口徑”測(cè)算，我國(guó)未來(lái)三十年的綠色低碳投資累計(jì)需求將達(dá)487萬(wàn)億元（按2018年不變價(jià)計(jì)）。
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