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昨日A股三大指數(shù)集體收漲，市場(chǎng)量能有所萎縮，滬指呈現(xiàn)橫盤整理態(tài)勢(shì)，科創(chuàng)50全天表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。盤面上，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)爆發(fā)，汽車零部件、無人駕駛板塊掀漲停潮，半導(dǎo)體賽道全天強(qiáng)勢(shì)，汽車芯片板塊亦攜手共振;午后創(chuàng)新藥概念直線拉升，消息面上，國家醫(yī)保局昨日就《談判藥品續(xù)約規(guī)則》及《非獨(dú)家藥品競(jìng)價(jià)規(guī)則》公開征求意見;板塊方面，汽車零部件、汽車服務(wù)、汽車整車等汽車產(chǎn)業(yè)鏈集體走強(qiáng)，電機(jī)、半導(dǎo)體、消費(fèi)電子板塊漲幅居前，船舶制造、光伏設(shè)備、醫(yī)藥商業(yè)、電力行業(yè)跌幅居前。
A股全天成交9309.6億元，環(huán)比縮量。北向資金尾盤流出額有所收窄，全天凈賣出19.5億元;其中滬股通凈賣出15.85億元，深股通凈賣出3.64億元。
昨天市場(chǎng)并未延續(xù)周一的萬億行情，行業(yè)板塊僅剩汽車和半導(dǎo)體領(lǐng)漲。我們認(rèn)為在當(dāng)前時(shí)間節(jié)點(diǎn)，市場(chǎng)量能的變化尤為重要，量能的釋放將帶來大盤的加速上行，倘若量能難以釋放，再?zèng)_高后不排除蓄勢(shì)整理的可能，但不改短期震蕩上行趨勢(shì)。此外，近期機(jī)構(gòu)博弈力度增加，市場(chǎng)波動(dòng)較大，部分前期表現(xiàn)優(yōu)異的題材股紛紛回落，除了股價(jià)正常調(diào)整外，七月開始陸續(xù)公布的中報(bào)業(yè)績也將促使題材炒作加速分化，后續(xù)市場(chǎng)風(fēng)格或更注重基本面向好、估值偏低且具備業(yè)績支撐的行業(yè)及個(gè)股。
同時(shí)，七月市場(chǎng)對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)政策的關(guān)注度也將提升，當(dāng)前市場(chǎng)下行風(fēng)險(xiǎn)較低，海外緊縮緩和與國內(nèi)政策紅利驅(qū)動(dòng)后市向上邏輯未變，當(dāng)前位置或是下半年較優(yōu)的左側(cè)布局時(shí)點(diǎn)。未來隨著政策預(yù)期落地或經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)有望逐步開啟年內(nèi)第二輪行情。而在政策方向上，輕總量，重結(jié)構(gòu)的方針可能是七月關(guān)注的重點(diǎn)，因此，在配置上，我們建議關(guān)注先進(jìn)制造和順周期的板塊，如機(jī)器人、半導(dǎo)體、汽車等工業(yè)領(lǐng)域的細(xì)分賽道。另一方面，作為全年主線的“中特估”及數(shù)字經(jīng)濟(jì)近期的交易擁擠度有所回落，可關(guān)注低位板塊的輪動(dòng)機(jī)會(huì)，如國資云，信創(chuàng)，運(yùn)營商等細(xì)分領(lǐng)域。
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