天華新能（300390）6月28日公告，鑒于Premier African Minerals Limited（下稱“Premier”）明顯的違約行為，按照預(yù)付協(xié)議中賦予的權(quán)利，公司已于當(dāng)日正式書面通知Premier，決定終止預(yù)付協(xié)議并要求對方在90天內(nèi)全額償還預(yù)付款及其利息。
作為Premier的第一大股東，天華新能卻被爽約拿不到貨，而雙方的“故事”得追溯到2022年3月。
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天華新能為Premier第一大股東
資料顯示，Premier在倫敦證券交易所的AIM市場上市，主營業(yè)務(wù)為礦產(chǎn)勘探和開采。2022年3月，天華新能與Premier簽訂了《股份認(rèn)購協(xié)議》，公司向Premier出資1,200萬英鎊，取得了Premier發(fā)行的30億股普通股，持有Premier的股權(quán)比例為13.38%，為Premier第一大股東，公司擁有Premier鋰精礦產(chǎn)品50%的包銷權(quán)利。
而雙方的鋰精礦交易協(xié)議則始于同年7月。天華新能與Premier及其子公司Zulu Lithium Private Limited（下稱“Zulu”）就Zulu試驗(yàn)工廠的產(chǎn)品簽署了《承購和預(yù)付協(xié)議》（下稱“預(yù)付協(xié)議”），約定每年向天華新能交付4.8萬噸鋰精礦產(chǎn)品，預(yù)計(jì)供應(yīng)開始日期為2023年1月1日至2023年3月31日之間。同時，天華新能已經(jīng)向Premier足額支付預(yù)付款。
按照預(yù)付協(xié)議約定，Zulu試驗(yàn)工廠如果供應(yīng)開始日期未在2023年5月30日或之前發(fā)生，則天華新能有權(quán)書面通知賣方終止本預(yù)付協(xié)議，Premier在預(yù)付協(xié)議終止后90天內(nèi)全額償還預(yù)付款并支付利息。
2023年5月25日，Premier郵件告知，確認(rèn)“在2023年5月30日之前無產(chǎn)品發(fā)貨”。針對該等預(yù)期違約風(fēng)險，天華新能就后續(xù)合作事項(xiàng)與對方開展了充分討論和協(xié)商，約定以2023年6月25日為截止日推進(jìn)合作，但最終未能在前述期限前簽署新的協(xié)議。
因此，天華新能于6月28日正式書面通知Premier，決定終止預(yù)付協(xié)議并要求對方在90天內(nèi)全額償還預(yù)付款及其利息。
值得指出的是，預(yù)付協(xié)議的終止并不影響天華新能擁有的Premier鋰精礦產(chǎn)品的包銷權(quán)利，Zulu試驗(yàn)工廠正常運(yùn)行后，仍應(yīng)按約定向公司供應(yīng)鋰精礦產(chǎn)品。
那么，Zulu試驗(yàn)工廠的鋰資源實(shí)力又是如何？
不止跟天華新能簽訂了預(yù)付協(xié)議
據(jù)了解，Zulu鋰鉭礦項(xiàng)目由Premier 在2016年9月至2017 年2月期間成功進(jìn)行了初次鉆探。第一階段勘測得到的含鋰原礦石（＞0.5 Li2O%）總量達(dá)2011萬噸，平均品位為1.06%，氧化鋰總儲量為21.3萬噸，折合碳酸鋰當(dāng)量（LCE）52.6萬噸。目前已探明的礦脈面積僅占Zulu項(xiàng)目區(qū)域已知地表裸露礦脈的35%，未來將繼續(xù)擴(kuò)大勘測范圍。
值得注意的是，Zulu鋰項(xiàng)目設(shè)計(jì)有兩套方案，分別生產(chǎn)鋰精礦和碳酸鋰。其中鋰精礦方案項(xiàng)目壽命為15年，設(shè)計(jì)產(chǎn)能包括8.4萬噸/年的鋰輝石和3.25萬噸/年的透鋰長石精礦。
根據(jù)此前簽訂的協(xié)議，天華新能鎖定了Zulu鋰鉭礦項(xiàng)目投產(chǎn)后前三年生產(chǎn)的鋰輝石精礦（SC6，鋰含量為6%），直到預(yù)付款全額全部使用完畢。
然而Zulu鋰鉭礦項(xiàng)目在今年3月底就推遲投產(chǎn)了，原因在于一關(guān)鍵設(shè)備交付及相關(guān)審批程序延遲。
而且，Premier不止跟天華新能簽訂了預(yù)付協(xié)議，還與Canmax Technologies Co.簽訂了協(xié)議，約定在2023年5月30日之前裝運(yùn)第一批產(chǎn)品，否則CanMax可以選擇取消預(yù)付款協(xié)議，并要求在通知后90天內(nèi)結(jié)清預(yù)付款和利息。
現(xiàn)在的情況是，Premier均無法滿足這兩份預(yù)付協(xié)議。
據(jù)5月的報道，Zulu試驗(yàn)工廠當(dāng)時還在對研磨和選礦部分進(jìn)行某些有限的修改，以便全面優(yōu)化設(shè)計(jì)能力的吞吐量。
Premier首席執(zhí)行官George Roach此前表示，“在這一工作完成之前，到2023年6月30日的精礦預(yù)期產(chǎn)量為1376噸，7月和8月的產(chǎn)量為每月1137噸，9月增加到2359噸，2023年10月為3577噸，從2023年12月1日起為4471噸。”而且，在2023年第四季度進(jìn)行最終優(yōu)化，浮渣石回路的產(chǎn)量預(yù)計(jì)將增加25%。
究竟Zulu試驗(yàn)工廠何時能夠開始供貨，是否能達(dá)到預(yù)期的產(chǎn)量，讓我們拭目以待？
天華超能與寧德時代深度綁定
資料顯示，天華新能（原天華超凈）原主營業(yè)務(wù)為防靜電超凈技術(shù)產(chǎn)品和醫(yī)療器械產(chǎn)品兩大板塊，于2018年與長江晨道、寧德時代等公司共同投資天宜鋰業(yè)，自此正式切入鋰電產(chǎn)業(yè)，主要生產(chǎn)和銷售電池級氫氧化鋰等鋰電材料系列產(chǎn)品。
自此之后，天華新能與寧德時代的合作越來越頻繁，關(guān)系也越來越緊密。
2019年11月，天宜鋰業(yè)與寧德時代簽署合作協(xié)議書，未來5年內(nèi)寧德時代將優(yōu)先向天宜鋰業(yè)采購碳酸鋰和氫氧化鋰產(chǎn)品。
2020年11月和2022年2月，天華新能兩次出資收購天宜鋰業(yè)股權(quán)，持股比例上升至75%，進(jìn)一步提高對天宜鋰業(yè)控制權(quán)。寧德時代目前持有天宜鋰業(yè)25%股權(quán)。
2020年12月和2022年12月，天華新能兩度定增募資，寧德時代也兩度獲配，第二次獲配約2億元，持股比例上升至1.35%，為天華新能第四大股東。
2021年8月，天華新能與寧德時代資本合作繼續(xù)升級，合資設(shè)立天華時代（天華新能持股75%，寧德時代持股25%），并在一個月后宣布擬與AVZ合資開發(fā)Manono項(xiàng)目，且天華時代以2.4億美元取得Manono項(xiàng)目24%股權(quán)。根據(jù)今年5月公告，天華新能控股子公司天華能源將收購天華時代60%股權(quán)。
除了寧德時代參投天華新能主導(dǎo)的合資公司之外，天華新能亦反向收購寧德時代主導(dǎo)的合資公司股權(quán)。
2022年1月，天華新能與寧德時代全資子公司宜春時代新能源資源有限公司（下稱“宜春時代資源”）投資設(shè)立奉新時代新能源材料有限公司（下稱“奉新時代”），天華新能持股10%，宜春時代資源持股90%。12月，天宜鋰業(yè)以2322萬元對價收購了宜春時代資源持有的90%股權(quán)。
據(jù)悉，奉新時代預(yù)計(jì)在設(shè)立一年內(nèi)完成5萬噸碳酸鋰冶煉產(chǎn)能項(xiàng)目，預(yù)計(jì)于2023年年底完成剩余5萬噸碳酸鋰冶煉產(chǎn)能項(xiàng)目。且100%的碳酸鋰產(chǎn)品優(yōu)先向?qū)幍聲r代或其指定方供應(yīng)。
值得一提的是，天華新能實(shí)控人裴振華早在2015年通過旗下公司寧波聯(lián)創(chuàng)入股寧德時代。截至2022年年末，寧波聯(lián)創(chuàng)對寧德時代的持股比例為6.46%，為其第四大股東。
由此可見，天華新能與寧德時代不僅在資本層面關(guān)系極為緊密，雙方還共同投資布局鋰礦，且寧德時代幾乎包銷了天華新能的鋰鹽產(chǎn)品。
自入局鋰電材料產(chǎn)業(yè)后，緊靠寧德時代，天華新能搭上鋰電快車，在上游鋰精礦和鋰鹽產(chǎn)品方面已有完整的布，業(yè)績不斷攀升。2020年-2021年，天華新能營收分別為13.13億元、33.98億元，同比增長73.21%、158.73%；對應(yīng)的凈利潤為2.86億元、9.11億元，同比增長362.47%、218.44%。
2022年，搭乘鋰價上漲東風(fēng)，天華新能業(yè)績迎來大爆發(fā)，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入170.30億元，同比增長401.26%；凈利潤65.86億元，同比增623.16%。
不過，今年一季度鋰價暴跌，天華新能第一季度營收約35.38億元，同比增加4.42%；凈利潤約8.81億元，同比減少41.95%。
截至目前，天華新能客戶群遍布全球。在鋰電池領(lǐng)域，天華新能客戶包括寧德時代、LG、三星、SK On等；在正極材料制造領(lǐng)域，天華新能客戶涵蓋容百科技、巴莫科技、邦普循環(huán)、當(dāng)升科技、貝特瑞、格林美等材料頭部廠商；在整車領(lǐng)域，天華新能已經(jīng)進(jìn)入包括頭部企業(yè)在內(nèi)的3家整機(jī)廠的供應(yīng)鏈。
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