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2023年以來(lái)A股整體處于寬幅震蕩之中，主要的寬基指數(shù)并沒有明顯的趨勢(shì)性行情，但是市場(chǎng)熱點(diǎn)卻精彩紛呈，尤其是ChatGPT人工智能浪潮推動(dòng)下，以計(jì)算機(jī)（科技）、通信、傳媒為代表的TMT板塊大放異彩。
人工智能絕非僅是主題，或?qū)⒔o社會(huì)帶來(lái)深刻變革。
不過(guò)，面對(duì)前期TMT科技板塊的大漲和近日短線的大幅回調(diào)，市場(chǎng)也存在著不少的分歧，不少投資者對(duì)TMT板塊仍然充滿了疑慮，認(rèn)為行情不具有持續(xù)性，且是沒有業(yè)績(jī)基礎(chǔ)的純題材炒作。但實(shí)際上，這輪人工智能引領(lǐng)的科技板塊的上漲，看似非常突兀，其實(shí)背后有政策催化、產(chǎn)業(yè)浪潮、盈利反轉(zhuǎn)等多重利好因素的共同催化。
當(dāng)前人工智能吸引了市場(chǎng)大量的關(guān)注與資金，不單單是簡(jiǎn)單的主題炒作，而更多地反映出一場(chǎng)深刻的產(chǎn)業(yè)革命趨勢(shì)。假設(shè)從今年開始起步，可能在未來(lái)的三年、五年或者十年內(nèi)，這個(gè)技術(shù)會(huì)對(duì)我們的生活、工作產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，包括我們的整個(gè)社會(huì)形態(tài)，都可能會(huì)發(fā)生一個(gè)深刻的變革。“所以我們迅速地投入了研究力量去跟蹤這個(gè)行業(yè)，從硬件到應(yīng)用，去做研究。” “我覺得這里面會(huì)誕生大量的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)和投資機(jī)會(huì)，可以類比互聯(lián)網(wǎng)或移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)給社會(huì)帶來(lái)的變化，甚至比它們帶來(lái)的變化更大。”從市場(chǎng)的角度來(lái)說(shuō)，目前相關(guān)產(chǎn)業(yè)在估值上可能已經(jīng)有所反應(yīng)。但這一波浪潮還能持續(xù)多久？我們的經(jīng)驗(yàn)是不去做這類預(yù)判，因?yàn)橐约夹g(shù)革新推動(dòng)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展往往是非常迅速的，它的爆發(fā)很有可能是非線性的，所以能做的只能是去看這個(gè)產(chǎn)業(yè)未來(lái)的空間有多大。目前人工智能還處在訓(xùn)練階段，未來(lái)還有邏輯推理階段，它對(duì)于產(chǎn)業(yè)相關(guān)的需求會(huì)越來(lái)越大。所以這個(gè)浪潮還沒有結(jié)束。我們只能看到這個(gè)機(jī)會(huì)，抓住這個(gè)浪潮，然后不斷地去跟蹤它。
產(chǎn)業(yè)變革新一輪人工智能浪潮或已開啟從過(guò)往的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，無(wú)論是2012年到2015年的蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，還是2019年到2021年的新能源車，每一輪科技板塊行情的爆發(fā)，背后都對(duì)應(yīng)著堅(jiān)實(shí)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。實(shí)際上，人工智能產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，是推動(dòng)本輪行情的重要力量。推出ChatGPT人工交互的Open AI，歷經(jīng)數(shù)年的發(fā)展，已經(jīng)構(gòu)建了相對(duì)成熟的大模型，同時(shí)對(duì)下游應(yīng)用不斷賦能，并建立起龐大的開發(fā)者生態(tài)圈。ChatGPT是AI大模型里程碑式的產(chǎn)品，一經(jīng)推出就受到了市場(chǎng)的熱捧，成為了現(xiàn)象級(jí)的產(chǎn)品。根據(jù)Sensor Tower統(tǒng)計(jì)，在推出短短兩個(gè)月后，ChatGPT的月活躍用戶即達(dá)到了1億，成為歷史上用戶增長(zhǎng)最快的消費(fèi)級(jí)應(yīng)用。
面對(duì)異常火爆的ChatGPT，為了不落后于人，全球大部分的科技巨頭均加入到這輪產(chǎn)業(yè)浪潮中，比如微軟、谷歌、百度、騰訊、阿里、華為等公司，它們或推出自己的大模型應(yīng)用產(chǎn)品，或追加投資額度，這加速供給端的創(chuàng)新和擴(kuò)容，同時(shí)也將進(jìn)一步推動(dòng)人工智能產(chǎn)業(yè)向前發(fā)展。
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