6月最后一天，終于等來醫(yī)療板塊回暖。
(相關(guān)資料圖)
中證醫(yī)療指數(shù)盤中一度漲逾1%，尾盤漲幅有所收窄，收盤微漲0.53%。盡管漲幅不大，但在前兩日連創(chuàng)三年新低背景下，今日止跌或能稍微緩和一下市場(chǎng)情緒。
從成份股表現(xiàn)來看，接連調(diào)整的CXO概念迎來反彈，博騰股份漲超3%，美迪西漲2.71%，康龍化成、泰格醫(yī)藥漲超1%，龍頭藥明康德漲0.79%；醫(yī)療信息化、醫(yī)美概念多股上漲，器械龍頭邁瑞醫(yī)療也收紅。
ETF方面，醫(yī)療ETF（512170）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格漲0.95%，全天成交3.47億元，較昨日（6月29日）縮量。從日線圖來看，醫(yī)療ETF（512170）成功收復(fù)5日均線。
【醫(yī)療ETF（512170）上半年行情回顧：半年跌超16%，連跌5個(gè)月】
6月正式收官，本月醫(yī)療ETF（512170）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格累計(jì)下跌4.51%，上半年累計(jì)跌幅則超過16%。從月K走勢(shì)來看，截至6月，醫(yī)療ETF（512170）收出5連陰，僅1月份收陽。
分板塊來看，CXO是主要拖累項(xiàng)，美迪西、康龍化成上半年累計(jì)跌幅超過40%，泰格醫(yī)藥跌幅超38%，龍頭藥明康德半年跌超22%。此外，眼科龍頭愛爾眼科、醫(yī)美龍頭愛美客亦表現(xiàn)不佳，半年跌幅均超20%。
上漲方面，消費(fèi)醫(yī)療表現(xiàn)較好，美年健康、魚躍醫(yī)療上半年累漲超15%。醫(yī)療ETF（512170）前十權(quán)重股上半年表現(xiàn)一覽如下：
【醫(yī)療ETF（512170）上半年資金復(fù)盤：份額激增，融資余額迭創(chuàng)新高】
上半年，伴隨板塊調(diào)整行情，資金大舉借道醫(yī)療ETF（512170）展開布局。從醫(yī)療ETF（512170）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格與份額變動(dòng)對(duì)比圖來看，二者呈現(xiàn)走勢(shì)截然反向，資金顯著“越跌越買”。
具體數(shù)據(jù)上，截至6月29日，醫(yī)療ETF（512170）上半年基金份額累計(jì)增長(zhǎng)195.57億份至538.05億份新高，年內(nèi)增幅超57%；基金規(guī)模年內(nèi)增長(zhǎng)51.32億元至225.5億元。
杠桿資金也是一大看點(diǎn)。根據(jù)上交所公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至29日，醫(yī)療ETF（512170）融資余額7.67億元，為歷史最高紀(jì)錄，上半年累計(jì)增長(zhǎng)3.59億元，較年初4.08億份增長(zhǎng)近88%。
【醫(yī)療板塊下半年怎么看？六大券商中期策略觀點(diǎn)集錦】
1、西南證券：展望下半年，醫(yī)藥醫(yī)療仍有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。1）創(chuàng)新+出海：創(chuàng)新仍是醫(yī)藥行業(yè)持續(xù)發(fā)展的本源；國(guó)內(nèi)器械出海已經(jīng)初見成果，出海比例從高到低分別為低值耗材>設(shè)備>IVD>高值耗材，隨著FDA來華現(xiàn)場(chǎng)檢查恢復(fù)，創(chuàng)新藥械國(guó)際化仍大有可為。2）復(fù)蘇進(jìn)入后半場(chǎng)：隨著醫(yī)療需求恢復(fù)，化藥制劑、醫(yī)療設(shè)備及耗材、中藥、血制品、疫苗、藥店等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域值得關(guān)注，但仍需結(jié)合業(yè)績(jī)和估值尋找個(gè)股機(jī)會(huì)。C端消費(fèi)性醫(yī)療包括民營(yíng)專科醫(yī)療服務(wù)、早篩等領(lǐng)域需求恢復(fù)較快，上游相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈等待需求回暖。
2、長(zhǎng)江證券：過去一年，行業(yè)在Omicron的沖擊下維持分化，院端診療和醫(yī)療服務(wù)始終處于被壓制狀態(tài)。防控優(yōu)化后，醫(yī)療需求得以快速釋放。剔除掉強(qiáng)相關(guān)業(yè)務(wù)，上市公司整體經(jīng)營(yíng)在2023Q1 出現(xiàn)邊際改善，疫情影響逐漸消退。從估值和持倉(cāng)來看，都處于歷史低分位區(qū)域。所以，我們認(rèn)為行業(yè)在未來一段時(shí)間內(nèi)，不論業(yè)績(jī)成長(zhǎng)還是二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)，都相對(duì)樂觀。
3、國(guó)泰君安：預(yù)計(jì)下半年國(guó)內(nèi)醫(yī)療市場(chǎng)復(fù)蘇強(qiáng)勁，考慮基數(shù)效應(yīng)，非新冠品類Q2、Q4同比增速相對(duì)較高；更長(zhǎng)的時(shí)間維度看，2019-2022年疊加了集采等政策和新冠疫情雙重影響，2023年全年均為恢復(fù)性增長(zhǎng)。當(dāng)前大部分子行業(yè)估值已從2021年前的PEG>2回歸至PEG≈1，原因是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好下降和對(duì)此前偏樂觀預(yù)期的下修。估值泡沫基本出清+預(yù)期回歸，為后續(xù)個(gè)股散點(diǎn)化行情創(chuàng)造較好基礎(chǔ)。
4、民生證券：總體來看，醫(yī)藥醫(yī)療板塊從估值和持倉(cāng)來看處于歷史低位，隨著院內(nèi)診療的持續(xù)復(fù)蘇，板塊整體經(jīng)營(yíng)情況持續(xù)向上，看好下半年院內(nèi)復(fù)蘇和醫(yī)藥創(chuàng)新等方向。CXO板塊，看好全球投融資在今年下半年持續(xù)改善、創(chuàng)新需求持續(xù)恢復(fù)，預(yù)計(jì)下半年本土的國(guó)際化CXO頭部企業(yè)將受益于海外復(fù)蘇而開啟新一輪增長(zhǎng)；醫(yī)療服務(wù)方面，隨著6-8月傳統(tǒng)的屈光旺季的到來，看好眼科醫(yī)療服務(wù)行業(yè)估值提升。
5、中原證券：截至6月26日，中信醫(yī)藥指數(shù)的動(dòng)態(tài)PE約為39.21倍，處于近十年的中位略偏下水平，考慮到醫(yī)藥醫(yī)療行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo)邊際改善，整體行業(yè)估值或存提升機(jī)會(huì)。
6、國(guó)盛證券：醫(yī)藥醫(yī)療經(jīng)歷了兩波消化調(diào)整，有望迎來真正意義上的新周期，指數(shù)見底后結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)凸顯，這個(gè)時(shí)候跌幅較大同時(shí)有變化預(yù)期的子領(lǐng)域要重點(diǎn)關(guān)注。
看好醫(yī)療板塊超跌反彈機(jī)遇及中長(zhǎng)期投資價(jià)值，重點(diǎn)關(guān)注醫(yī)療ETF（512170）。資料顯示，醫(yī)療ETF（512170）跟蹤的中證醫(yī)療指數(shù)成份股全面覆蓋了醫(yī)療器械和醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域的細(xì)分龍頭，其中醫(yī)療器械權(quán)重約4成，直接受益于后疫情時(shí)代醫(yī)療新基建；醫(yī)療服務(wù)+醫(yī)美權(quán)重超5成，直接受益于人口老齡化、醫(yī)療消費(fèi)升級(jí)和醫(yī)美等時(shí)代大趨勢(shì)。醫(yī)療ETF（512170）是投資者“一鍵布局國(guó)民健康剛需板塊”的高效投資工具。
風(fēng)險(xiǎn)提示：醫(yī)療ETF（512170）被動(dòng)跟蹤中證醫(yī)療指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2014.10.31，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整。文中指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉(cāng)信息和交易動(dòng)向。基金管理人評(píng)估的本基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，適合適當(dāng)性評(píng)級(jí)C3以上投資者。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。基金投資有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金投資需謹(jǐn)慎。
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