(相關資料圖)
據農業農村部監測，截至今日14:00時，全國農產品批發市場豬肉平均價格為22.64元/公斤，比昨天上升0.7%；牛肉71.54元/公斤，比昨天上升1.0%；羊肉63.93元/公斤，比昨天上升0.8%；雞蛋11.32元/公斤，比昨天上升1.0%。
德邦證券認為，當前行業產能去化主力為小散戶，集團企業融資能力較強、去產能意愿不足，中小規模場則會盡可能保留母豬，行業整體產能去化進程緩慢。前期能繁高位穩增疊加生產效率提升、凍品庫存高位，目前豬肉供給整體充足，同時三季度仍為豬肉消費淡季，豬價持續大幅上漲缺乏供需基本面支撐，持續關注二育壓欄等情緒因素對供給節奏影響。若在情緒過熱豬價出現暴漲，將進一步刺激壓欄惜售、二次育肥行為增加，造成產能后置，增大后期豬價大幅回調風險，產能去化深度可期。目前板塊估值處于低位，建議關注穩健龍頭溫氏股份（300498）、牧原股份（002714），以及彈性標的巨星農牧（603477）、華統股份（002840）、唐人神（002567）。
山西證券指出，7月下旬以來的豬價反彈，主要是供給局部不足、二次育肥和壓欄惜售等多因素作用下的短期階段性上漲，生豬市場整體仍處于供大于求狀態，養殖企業降本增效、養殖精細化管理等綜合經營水平將尤為關鍵。年初以來，我們一直提示要重視母豬生產效率提升對供給的潛在影響。2023年上半年，我國生豬出欄量和豬肉產量分別為37548萬頭和3032萬噸，同比分別增長2.6%和3.2%，生產效率提升對供給的影響已經逐漸得到印證。由于2022年5月到12月，行業出現高效率母豬的補欄，根據從能繁母豬補欄到育肥豬出欄的生產周期，預計2023年全年豬肉供給較為充足，同時由于年初以來需求端乏力，預計豬價在下半年大部分時間仍將持續磨底。
該機構認為，豬價在旺季局部時間或有溫和反彈，但難以修復資產負債表，不改行業產能去化大趨勢，產能去化仍將是貫穿2023年的行業“主基調”。該機構指出，根據我們的養殖股“虧損期+低PB”投資策略，我們建議在第三個“虧損底”期間選擇PB接近或跌破自身歷史底部的穩健標的進行布局，推薦溫氏股份、唐人神、東瑞股份（001201）、神農集團（605296）、巨星農牧、新希望等經營相對穩健的生豬養殖股。根據我們的生豬養殖股邏輯框架，隨著生豬產能的進一步去化，后續生豬養殖股或有望沿著“產能去化”的邏輯演繹。
標簽：
