【資料圖】
①焦炭首輪提降已經(jīng)落地，幅度為濕熄焦下調(diào)100元/噸、干熄焦下調(diào)110元/噸。本輪提降的難度或延緩鋼廠接下來(lái)的提降計(jì)劃。市場(chǎng)目前存在2-3輪的提降預(yù)期，但現(xiàn)在上游焦煤漲價(jià)擠壓焦化利潤(rùn)，焦鋼企業(yè)目前對(duì)于調(diào)價(jià)持謹(jǐn)慎態(tài)度?？偟膩?lái)說(shuō)，宏觀持續(xù)發(fā)力，北上廣深宣布”認(rèn)房不認(rèn)貸”，需求端鐵水高位，庫(kù)存低位，給予多頭炒作強(qiáng)預(yù)期的空間。估值方面，經(jīng)過(guò)本輪大幅拉漲，盤(pán)面已經(jīng)升水，除非整體下游需求改善，鋼材上漲推著原料上行，否則上行空間有限。盤(pán)面目前升水，建議輕倉(cāng)布局空單，關(guān)注實(shí)際地產(chǎn)需求情況以及鐵水和鋼材價(jià)格。
②2023年7月份，中國(guó)進(jìn)口煉焦煤713.3萬(wàn)噸，環(huán)比降7.9%，占煤炭總進(jìn)口量的18.16%。2023年1-7月份中國(guó)累計(jì)進(jìn)口煉焦煤5274.7萬(wàn)噸，同比增幅63.9%1-7月中國(guó)焦炭出口總量為470.4萬(wàn)噸，較去年同期減少33.2萬(wàn)噸，降幅6.6%，其中7月焦炭出口64.3萬(wàn)噸，環(huán)比下降3.3%，較去年同期下降29.2%。
③綜合利潤(rùn)、基差和絕對(duì)價(jià)格，目前估值中性偏高。
市場(chǎng)研判：?jiǎn)芜叄悍旮咦隹?/p>
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