多家券商發布可轉債轉股公告這家轉了2.09億股！究竟發生了什么？_環球熱資訊

2023-07-04 16:37:17 來源：每日經濟新聞

7月3日晚間，多家上市券商發布二季度可轉債轉股公告。其中，中國銀河表示，2023年4月1日至2023年6月30日期間，共有20.83億元本季度因轉股形成的股份數量為2.098億股。

(資料圖片)

中國銀河3月31日的A股數量為64.46億股，在二季度完成轉股后，其A股數量增加至66.56億股。而其他一眾發行可轉債的上市券商二季度轉股數量寥寥，多數僅有數千股，甚至有券商二季度一股未轉。中國銀河可謂是鶴立雞群。

《每日經濟新聞》記者發現，究其原因在于，中國銀河A股二季度出現一波快速上漲，最高價觸及每股14.60元的階段高點，而其轉股價僅為每股9.93元。其中巨大的價差，帶動投資者轉股積極性大增。

多家券商發布可轉債轉股公告，有券商二季度一股未轉

根據《每日經濟新聞》記者不完全統計，截至7月3日晚間20時，至少有國泰君安、浙商證券、財通證券、長江證券、中國銀河等五家券商發布了可轉債轉股進展公告。

國泰君安A股可轉債僅有人民幣38.6萬元轉換為公司A股股份，轉股數量為21905 股。

浙商證券的“浙22轉債”累計僅有約21萬元轉為公司A股普通股股票，因轉股形成的股份數量約為2.02萬股。

財通證券可轉債二季度有74000元轉換為公司A股股份，轉股數量為6439股。

長江證券公告顯示，2023年第二季度，長證轉債無轉股情況，轉股數量為0股。

不難發現，中國銀河二季度轉股數量多達2.098億股，在所有券商中格外引人矚目。

二季度套利空間最大可達47%

公告顯示，中國銀河于2022年3月24日公開發行7800萬張A股可轉債（以下簡稱中銀轉債，債券代碼113057），每張面值100元，發行總額78億元，期限6年。

當時的可轉債發行公告安排中，中銀轉債轉股期起止時間為2022年9月30日至 2028年3月23日。初始轉股價格為10.24 元/股，由于實施了2021年度利潤分配，中銀轉債的轉股價格調整為9.93元/股。

根據前期中國銀河的公告，2022年9月30日至2022年12月31日，共有145000元中銀轉債轉為公司A股普通股股票，形成的股份數量為14516股。2023年1月1日至2023年3月31日期間，共有62000元中銀轉債轉為公司A股普通股股票6204股。

但第三個轉股季度，中國銀河二季度轉股數量多達2.098億股，一舉大幅超過了前面兩個季度之和。

值得一提的是，中國銀河A股在4月27日至5月9日出現大漲，短短6個交易日，從10元以下最高上漲至14.6元，區間最大漲幅超過40%。

由于投資者可轉債轉股不需要手續費，假設在中銀轉債新債發行時就中簽本金10萬元的中銀轉債，轉股價為9.93元/股，則可以獲得10070股，對應股票市值為14.7萬元，理論上套利空間達到47%。

對比之下，國泰君安的可轉債，轉股價格17.24 元/股，而二季度最高價為每股15.97元，投資者轉股意愿不強也在情理之中。

或小幅影響原A股股東本年度現金分紅

值得注意的是，二季度較大規模債轉股，可能將對原本A股股東的分紅預期有所損害。

按照中銀轉債的付息安排，其票面利率為：第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.6%、第四年1.0%、第五年1.8%、第六年2.0%；而今年3月底，中國銀河提出了10派2.3元的分紅預案；即使按照5月每股14.6元的階段高點計算，其股息率也達到了1.58%，高于可轉債票息，或也是促使投資者轉股的重要原因。

不過，根據中國銀河分紅預案，2022年擬派發現金股利總額為人民幣23.32億元（含稅），“如在公告披露之日起至實施權益分配股權登記日期間，因配售、回購、A股可轉債等原因致使公司股本發生變動，每股派發現金股利的金額將作相應的調整。”

本次利潤分配，A股股東的股權登記日為7月14日。據此計算，中國銀河每股現金股利將小幅下滑至約每股0.225元，原本持有中國銀河的股東每1萬股分紅將減少約50元。

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