6月12日，慧博云通在投資平臺回復(fù)用戶稱，公司目前與英偉達暫無業(yè)務(wù)合作，當(dāng)前公司境外客戶主要有愛立信、三星等公司。實際上，近期遭遇類似追問的公司不止一家，主動與英偉達“攀親”的企業(yè)同樣為數(shù)不少，遺憾的是，其中大部分的業(yè)務(wù)線與英偉達并無實際交集。業(yè)內(nèi)觀點指出，英偉達所帶動“算力革命”有著更深遠廣闊的影響，“碰瓷”英偉達的各方，或許更易忽略市場真正的潛在價值。
“風(fēng)口”吹到A股
【資料圖】
今年5月底，英偉達市值突破萬億美元大關(guān)，成為和蘋果、英特爾、亞馬遜等企業(yè)比肩的公司，更兼當(dāng)下AI領(lǐng)域持續(xù)火熱，市場對英偉達抱有更高期待。從數(shù)據(jù)來看，當(dāng)前英偉達市場份額高達91.4%，而排名第二的對手AMD，市場份額僅為8.5%，英偉達全年P(guān)C GPU的出貨量高達3034萬塊，是AMD的近4.5倍，截至去年第四季度，在獨立GPU市場，英偉達占據(jù)84%的市場份額，可謂一騎絕塵。
然而，將英偉達推上王座并不僅是美股的狂歡，對A股而言，“英偉達產(chǎn)業(yè)鏈”成了許多投資者新的風(fēng)向標(biāo)，不少企業(yè)也主動透露自己和英偉達的往來。
比如鴻博股份在近期的投資者調(diào)研活動中表示，公司全資子公司英博數(shù)科與英偉達在北京合作成立AI創(chuàng)新賦能中心，合作包括智算中心、AI創(chuàng)新孵化加速器等領(lǐng)域；誠邁科技則公告稱，公司與英偉達簽訂合作協(xié)議，聯(lián)合成立汽車影像實驗室，為智能駕駛相關(guān)企業(yè)提供基于Orin及Xavier芯片的智能駕駛視覺方案；億道信息稱，公司與英偉達在虛擬現(xiàn)實領(lǐng)域有合作；賽騰股份則表示在消費電子載具治具等領(lǐng)域，與英偉達建立了長期合作關(guān)系。
與英偉達的“友誼”自然也利好股價，截至6月12日收盤，鴻博股份股價逼近40元/股，上漲3.97%，而5月底，該公司股價尚不足35元/股。同日，誠邁科技報收約51元/股，漲幅2.62%，5月底，該公司股價約在45-46元/股附近徘徊。
但遺憾的是，利好股價卻不能利好業(yè)績，誠邁科技2022年凈利潤虧損約1.68億元，今年一季度繼續(xù)虧損6506萬元；鴻博股份2022年凈利潤虧損7507萬元，今年一季度繼續(xù)虧損1825萬元。
從業(yè)務(wù)構(gòu)成上來看，誠邁科技定位在軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，其中軟件技術(shù)服務(wù)在2022年營收占比達79.77%，軟件定制服務(wù)占比16.67%，從其年報披露內(nèi)容看，該公司與英偉達等芯片廠商更多是上下游關(guān)系，雖然在年報中，高通、英偉達、聯(lián)發(fā)科等大名均被提及，但是在涉及客戶資源部分，誠邁科技僅表示“公司持續(xù)多年為眾多全球知名廠商服務(wù)”，上述企業(yè)付之闕如。
鴻博股份主營業(yè)務(wù)與 AI、GPU相距更遠，其主要從事安全印務(wù)、彩票新渠道服務(wù)、書刊印刷與高端包裝印刷等業(yè)務(wù)，而產(chǎn)品主要是票證產(chǎn)品、包裝辦公用紙。
追問與澄清
有人“碰瓷”英偉達，也有人急于澄清關(guān)系。例如慧博云通在互動平臺表示，公司是一家致力于為客戶提供專業(yè)信息技術(shù)服務(wù)的企業(yè)，公司境外客戶有SAP、Internet Brands、愛立信、三星等公司，目前與英偉達暫無業(yè)務(wù)合作；凌云光稱，英偉達方面，公司有使用其產(chǎn)品，但暫未有其他合作關(guān)系；永鼎股份則表示，公司暫不涉及與英偉達合作，英偉達是一家全球領(lǐng)先的企業(yè)，在通信領(lǐng)域產(chǎn)品中，與公司屬于互補產(chǎn)品。
與此同時，監(jiān)管層也介入其中來明辨真?zhèn)危鐏喛倒煞荽饲岸啻瓮嘎蹲约号c英偉達的關(guān)系，稱“在國內(nèi)與海外與英偉達均有間接業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)”“公司曾是英偉達的代理商”等。
而這樣的行為卻引來深交所一紙關(guān)注函，要求亞康股份以客觀、平實的語言說明與英偉達的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，量化分析英偉達發(fā)布AI超級芯片對公司主營業(yè)務(wù)帶來的直接影響，并充分提示相關(guān)風(fēng)險；說明公司擬代理英偉達產(chǎn)品的進展情況，相關(guān)事項是否為公司單方面意向、是否具有不確定性。在此后的互動中，亞康股份一改口風(fēng)，關(guān)于英偉達的發(fā)言愈加謹(jǐn)慎，反復(fù)稱“相關(guān)信息請關(guān)注公司的各類公告”。
北京商報記者采訪發(fā)現(xiàn)，一些確與英偉達有合作的知名企業(yè)反而頗為低調(diào)，例如近日聯(lián)想集團攜手戰(zhàn)略合作伙伴英偉達，基于DRIVE Thor平臺開發(fā)的車計算概念機亮相，并展示了Taishan 1.0艙駕一體域控制器概念機、Phoenix 1.0智能座艙域控制器樣機、Hengshan 1.0智能駕駛域控制器樣機3款產(chǎn)品。
對此，聯(lián)想相關(guān)負(fù)責(zé)人對北京商報記者表示，公司未來的主要目標(biāo)還是為汽車行業(yè)的智能化轉(zhuǎn)型添磚加瓦，但在這其中將采用英偉達NVIDIA DRIVE Thor系統(tǒng)級芯片。至于AI領(lǐng)域，聯(lián)想方面稱將推動聯(lián)想中國區(qū)全面發(fā)力智能設(shè)備、智能基礎(chǔ)設(shè)施、方案服務(wù)市場。
真正價值何在
在業(yè)內(nèi)觀點看來，無論是企業(yè)主動攀附，還是投資者屢屢追問，都是盲動的表現(xiàn)。產(chǎn)業(yè)觀察家洪仕斌指出，目前，許多投資者將英偉達產(chǎn)業(yè)鏈，與蘋果、新能源產(chǎn)業(yè)鏈等同視之，實際上并無根據(jù)。
洪仕斌指出，以蘋果為例，僅iPhone手機的生產(chǎn)就要涉及攝像頭、芯片、傳感器、鋰電池等多個領(lǐng)域，這其中還能細分，例如在芯片上就可分為處理器、基帶芯片、模擬IC、電源管理芯片等產(chǎn)品， 而這背后又是多條細分賽道，無數(shù)企業(yè)將在其中受益，英偉達并不具備如此強勁的帶動作用。
專家稱，目前在GPU行業(yè)主要涉及三個環(huán)節(jié)，即設(shè)計、制造、封裝，英偉達主要立足于設(shè)計，在芯片制造、封裝上并無深度介入，若拋開市值僅從生產(chǎn)規(guī)模上比，像英特爾、三星等采取IDM模式的企業(yè)，反顯得比英偉達發(fā)展得更全面，畢竟上述企業(yè)將三大環(huán)節(jié)均掌握在手中，對產(chǎn)業(yè)鏈的影響更加顯著。
資深產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟觀察家梁振鵬指出，相比追逐英偉達概念，不如關(guān)注英偉達在算力領(lǐng)域的“革命”，及其與中國市場合作的廣闊前景。英偉達之所以能站上頂峰，主要是因 AI時代來臨，讓英偉達在個人PC顯卡之外打開了更廣闊的空間，而當(dāng)前國內(nèi)算力基礎(chǔ)設(shè)施日益提升，市場需求也愈發(fā)迫切，英偉達對中國市場的影響，將在更長的時間尺度上展現(xiàn)。
從數(shù)據(jù)上來看，近年來，我國算力產(chǎn)業(yè)年增長率近30%，算力總規(guī)模位居全球第二，截至去年底，我國算力總規(guī)模達到180EFLOPS，存力總規(guī)模超過1000EB，國家樞紐節(jié)點間的網(wǎng)絡(luò)單向時延降低到20毫秒以內(nèi)，算力核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到1.8萬億元。
以北京為例，人工智能的核心產(chǎn)業(yè)達到3000億元規(guī)模，且增長率持續(xù)保持在10%以上，能形成1萬億的輻射產(chǎn)業(yè)，預(yù)計將在2025年基本建成人工智能的創(chuàng)新策源地。
GPU則成為算力時代的“硬通貨”，英偉達的地位或?qū)⒂l(fā)穩(wěn)固。目前，主流AI廠商都進入了“千億參數(shù)時代”，多采用英偉達的GPU，據(jù)統(tǒng)計，英偉達當(dāng)前在售的用于大模型訓(xùn)練的GPU至少有9款型號，其中V100、A800、A100及H100為高性能GPU。
對此，洪仕斌談道，新技術(shù)引爆的算力革命才是真正的潛在價值，將目光局限在某一品牌輻射下的產(chǎn)業(yè)鏈太過狹隘，真正的投資者買的是未來。
北京商報記者 陶鳳 王柱力
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