為穩(wěn)妥有序做好企業(yè)債券職責(zé)劃轉(zhuǎn)相關(guān)工作，9月8日，證監(jiān)會(huì)對(duì)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》）和《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第24號(hào)——公開發(fā)行公司債券申請(qǐng)文件》（以下簡(jiǎn)稱《24號(hào)準(zhǔn)則》）進(jìn)行了修訂，向社會(huì)公開征求意見。

10月20日，企業(yè)債發(fā)行審核職責(zé)劃轉(zhuǎn)過(guò)渡期將結(jié)束。目前，證監(jiān)會(huì)就上述2個(gè)文件征求意見，意味著過(guò)渡期后的監(jiān)管安排正式啟動(dòng)。

速覽要點(diǎn)：

(資料圖)

明確將企業(yè)債券總體納入公司債券監(jiān)管框架，強(qiáng)化監(jiān)管協(xié)同，提升監(jiān)管效能；

保持企業(yè)債券“資金跟著項(xiàng)目走”等制度安排；

強(qiáng)化防假打假要求，壓實(shí)發(fā)行人作為信息披露第一責(zé)任人的義務(wù)，完善中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)、證券交易所開展現(xiàn)場(chǎng)檢查的機(jī)制；

強(qiáng)化募集資金監(jiān)管，進(jìn)一步完善募集資金相關(guān)的信息披露要求；

強(qiáng)化對(duì)非市場(chǎng)化發(fā)行的監(jiān)管，明確發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人不得參與非市場(chǎng)化發(fā)行；

對(duì)發(fā)行上市審核程序或者發(fā)行注冊(cè)程序的中止情形進(jìn)行了適應(yīng)性修改，不再將主承銷商和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其有關(guān)人員被立案調(diào)查列為應(yīng)當(dāng)中止審核注冊(cè)情形；

發(fā)行人募集資金投向固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，要求提供原始合法性文件；

企業(yè)債券募集資金投向固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，要求發(fā)行人提供省級(jí)及以上發(fā)展改革部門出具的專項(xiàng)意見。

明確部分發(fā)行人提供會(huì)計(jì)師出具發(fā)行人最近一年資產(chǎn)清單及相關(guān)說(shuō)明文件的要求。

遵循四個(gè)原則

構(gòu)建統(tǒng)一公司債監(jiān)管制度規(guī)則體系

據(jù)證監(jiān)會(huì)介紹，本次修訂堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化，堅(jiān)持制度先行、規(guī)則先行，明確企業(yè)債券適用《證券法》等上位法，著力構(gòu)建統(tǒng)一的公司債券監(jiān)管制度規(guī)則體系，主要遵循四個(gè)原則：

一是堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭。做好制度規(guī)則銜接，保持企業(yè)債券市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

二是夯實(shí)制度基礎(chǔ)。在規(guī)章和規(guī)范性文件層面進(jìn)一步完善公司債券（含企業(yè)債券）制度規(guī)則體系，明確將企業(yè)債券總體納入公司債券監(jiān)管框架，強(qiáng)化監(jiān)管協(xié)同，提升監(jiān)管效能。

三是促進(jìn)功能發(fā)揮。在借鑒企業(yè)債券管理經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，保持企業(yè)債券“資金跟著項(xiàng)目走”等制度安排，更好發(fā)揮支持國(guó)家重大戰(zhàn)略、重大項(xiàng)目建設(shè)等功能。

四是維護(hù)市場(chǎng)生態(tài)。結(jié)合監(jiān)管實(shí)踐，進(jìn)一步強(qiáng)化防假打假、募集資金監(jiān)管、打擊非市場(chǎng)化發(fā)行等方面的監(jiān)管要求，壓實(shí)債券發(fā)行人主體責(zé)任，督促中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)，著力健全與債券注冊(cè)制改革相適應(yīng)的事中事后監(jiān)管制度機(jī)制。

強(qiáng)化防假打假要求

強(qiáng)化募集資金監(jiān)管

《管理辦法》修訂思路有兩方面：一是推動(dòng)企業(yè)債券與公司債券協(xié)同發(fā)展。強(qiáng)化資本市場(chǎng)監(jiān)管，將企業(yè)債券總體納入公司債券監(jiān)管框架。

二是進(jìn)一步加強(qiáng)債券市場(chǎng)監(jiān)管。強(qiáng)化對(duì)防假打假、募集資金、非市場(chǎng)化發(fā)行等方面的監(jiān)管要求。

修訂后的《管理辦法》較原辦法新增一條，共九章八十一條。主要進(jìn)行五方面修訂：

一是將企業(yè)債券納入《管理辦法》規(guī)制范圍，結(jié)合企業(yè)債券特點(diǎn)，完善債券信息披露等方面的監(jiān)管要求。

二是強(qiáng)化防假打假要求，壓實(shí)發(fā)行人作為信息披露第一責(zé)任人的義務(wù)，完善中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)、證券交易所開展現(xiàn)場(chǎng)檢查的機(jī)制。

三是強(qiáng)化募集資金監(jiān)管，進(jìn)一步完善募集資金相關(guān)的信息披露要求。

四是強(qiáng)化對(duì)非市場(chǎng)化發(fā)行的監(jiān)管，明確發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人不得參與非市場(chǎng)化發(fā)行。

五是根據(jù)《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政許可實(shí)施程序規(guī)定》（2023年修訂），對(duì)發(fā)行上市審核程序或者發(fā)行注冊(cè)程序的中止情形進(jìn)行了適應(yīng)性修改，不再將主承銷商和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其有關(guān)人員被立案調(diào)查列為應(yīng)當(dāng)中止審核注冊(cè)情形，并同步修改恢復(fù)審查的配套條款。

募資投向固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的

需省級(jí)發(fā)展改革部門出具專項(xiàng)意見

中國(guó)證監(jiān)會(huì)在修訂《管理辦法》的同時(shí)，對(duì)《24號(hào)準(zhǔn)則》進(jìn)行了修訂調(diào)整，將企業(yè)債券納入規(guī)制范圍，主要修訂三方面內(nèi)容：

一是發(fā)行人募集資金投向固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，要求提供原始合法性文件。為加強(qiáng)債券募集資金管理，強(qiáng)化對(duì)募投項(xiàng)目合規(guī)性把關(guān)，《24號(hào)準(zhǔn)則》明確債券募集資金投向固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，需提供募投項(xiàng)目土地、環(huán)評(píng)、規(guī)劃等合規(guī)合法性文件。

二是企業(yè)債券募集資金投向固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，要求發(fā)行人提供省級(jí)及以上發(fā)展改革部門出具的專項(xiàng)意見。為充分發(fā)揮發(fā)展改革部門對(duì)募投項(xiàng)目合規(guī)性的把關(guān)作用，吸收現(xiàn)有企業(yè)債券監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，《24號(hào)準(zhǔn)則》明確企業(yè)債券募集資金投向固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，需提供省級(jí)及以上發(fā)展改革部門對(duì)募投項(xiàng)目是否符合國(guó)家宏觀調(diào)控政策、固定資產(chǎn)投資管理法規(guī)制度和產(chǎn)業(yè)政策出具的專項(xiàng)意見。

三是明確部分發(fā)行人提供會(huì)計(jì)師出具發(fā)行人最近一年資產(chǎn)清單及相關(guān)說(shuō)明文件的要求。為加強(qiáng)對(duì)發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量的穿透式監(jiān)管，壓實(shí)會(huì)計(jì)師“看門人”責(zé)任，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，《24號(hào)準(zhǔn)則》明確部分發(fā)行人應(yīng)提供會(huì)計(jì)師出具的發(fā)行人最近一年資產(chǎn)清單及相關(guān)說(shuō)明，對(duì)發(fā)行人資產(chǎn)真實(shí)有效性、政府性應(yīng)收款項(xiàng)情況、權(quán)證辦理情況等出具專項(xiàng)意見。

下一步，證監(jiān)會(huì)將根據(jù)公開征求意見情況，進(jìn)一步修改完善《管理辦法》和《24號(hào)準(zhǔn)則》，履行相關(guān)程序后盡快發(fā)布實(shí)施。同時(shí)，抓緊做好企業(yè)債券相關(guān)配套制度規(guī)則的制定或修訂工作，指導(dǎo)各證券交易所、中國(guó)結(jié)算公司、證券業(yè)協(xié)會(huì)等做好制度銜接，夯實(shí)企業(yè)債券法制基礎(chǔ)，為企業(yè)債券市場(chǎng)依法合規(guī)運(yùn)行提供保障，更好發(fā)揮債券市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和支持重大戰(zhàn)略、重大項(xiàng)目建設(shè)的功能。

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