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張軒昊丨晚間思路分享【10月25日】美聯儲進入緘默期 加息進入尾聲？黃金震蕩等待新的催化劑
1.市場消息面： 10月25日訊 日內歐盤時段，現貨黃金繼續窄幅震蕩，目前交投于1644美元/盎司附近。本周美聯儲進入緘默期，據此前美聯儲官員的講話，市場預期11月美聯儲將再加息75個基點。本周投資者需重點關注美國GDP數據，料將引發市場波動?！ 久缆搩M入緘默期 市場預期11月再加息75個基點】 下周美聯儲將召開利率決議，本周進入緘默期。在華爾街日報報道之后，市場對美聯儲12月激進加息的預期在調整，需要更多消息才能夠確定激進加息預期繼續降溫。黃金走勢依舊關注加息預期變化以及美債收益率對黃金的影響。此外，需要重點關注歐央行利率決議以及美國PCE物價指數?！ ∶绹?0月Markit制造業PMI初值錄得49.9，跌至榮枯線下方，刷新28個月低位。美國財長耶倫表示,不能排除經濟衰退的風險，美國可能面臨金融穩定風險的實質性影響，美國財政部正在密切關注著金融體系可能會出現的“風險”。如果經濟衰退風險加劇，美聯儲激進加息的預期也將收到壓制。 路透調查顯示，經濟學家預計美聯儲將于11月2日連續第四次加息75個基點。他們表示，在通脹率降至目前水平約一半之前，美聯儲不應暫停加息。當前，Fedwatch顯示，市場對美聯儲11月加息75個基點的預期升至97.2%，12月加息75個基點的預期為51.3%，見頂利率預期為5%?！ PI Asset Management的管理合伙人Stephen Innes表示，市場感覺到美聯儲正在接近加息周期中激進部分的尾聲，可能準備采取觀望態度，“一旦美債收益率和美元開始大幅走低，這對黃金應該是非常有利的?！薄 久绹洕掷m走軟 本周公布的GDP數據或再度引發市場波動】 標準普爾全球調查顯示，美國10月商業活動連續第四個月收縮，這是美國經濟在高通脹和利率上升的情況下走軟的最新證據。盡管美聯儲似乎將在11月份政策會議上連續第四次加息75個基點，但政策制定者已開始討論未來加息規模?！ 〕酥?，美國經濟衰退擔憂正在獲得更廣泛的關注。據MSNBC新聞報道，美國財政部長耶倫在談到經濟衰退時稱“不能排除風險”。大多數經濟學家預測，美聯儲12月份加息幅度將下調至50個基點。 盡管如此，投資者似乎對美聯儲將繼續其激進的政策緊縮周期充滿信心，這反過來又支持了美國國債收益率的上升，并有助于美元復蘇。黃金雖然被視為通脹對沖工具，但較高的利率會增加非孳息資產黃金的持有成本?！ ≌雇磥?，將在本周四(10月27日)公布的美國國內生產總值(GDP)數據受到密切關注。預計三季度美國GDP年化季率將顯著提高至2.4%，扭轉前兩個季度收縮態勢。這可能會導致金價大幅波動?！ ?.黃金技術面分析： 黃金日內白盤時段持續圍繞1650上下震蕩，上方測壓1655一線依舊未破，歐盤時段行情出現一波回撤，一度刺破1640支撐，至1638附近，雖然目前行情有所回彈，但上方1645-47已然成為短線的壓制。 小時圖上，日內黃金圍繞1650上下震蕩尚可理解，但歐盤時段出現刺破1640動作卻是比較意外的，目前小時圖均線交叉向下，技術上略顯偏空一些，而行情之所以如此表現，一則說明當前市場還是缺乏有效的上漲持續動能的，二則說明上周五突發的消息面影響已經被市場消化，短線行情或將重歸常規的技術走勢預期。晚間黃金上方關注1647-50短壓，如果行情重新站上1650上方，那么可繼續關注1657-60、1668-70壓力，但是以昨日今日黃金的表現來看，既然沒有延續周五的強勢拉升，那么短期內行情上漲難度將會更大。晚間下方則依舊先關注1640爭奪，日內已有刺破，也就加大了行情可能再度下破的風險，如果1640再失守，則下方或將關注1633-30一帶支撐測試。
操作上，鑒于目前美指窄幅震蕩無方向，黃金短線走勢偏弱，現有的基本面消息也帶不來持續的回升，且目前1640也有刺破動作，所以晚間黃金需要調整方向，可適度的看調整延續，至于多單，依然可嘗試，但無論多空，上半周都不宜過于期待，下半周如果消息面有變，那么黃金隨時可能會受到情緒化的影響?！ ↑S金操作策略： ?、偻黹g黃金保守選擇觀望為宜，暫時避開行情目前的異動風險?！ 、谕黹g激進可在回彈1647-50區域輕倉搏一次短空，嚴格帶止損1653，目標下看1640附近減倉改保本止損，如果行情再跌回1640以下，則再看1633-30區域減離?！ 、弁黹g多單參與反倒要更謹慎，因1640已有刺破，再度跌破的可能性加大，故不再考慮倉位附近搏多，下方關注1633-30一帶，回撤至此再根據實際情況考慮能否短多?！ ?/p>
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3.原油技術面分析： 美油日內也先持續橫盤震蕩，歐盤時段出現一波回撤調整，跌至83一線，目前有所回彈，但以小時圖結構來看，均線交叉向下，晚間行情反彈難度還是很大的。目前美油整體狀態還是偏震蕩的，短線方向很難辨別，保守不妨繼續觀望一下。激進則可嘗試在區間內進行短線擇高搏短空，擇低搏短多，但無論多空都務必極輕倉，以防行情走出震蕩區間，引發行情異動風險?！ ⊥黹g保守觀望，激進可在回彈84.5附近輕倉搏短空，帶止損85上方，目標下看83.5-83減倉改保本止損，剩余持單可嘗試再看882.5、81.5-81預期再做減倉?！ ?.【今日重點關注的財經數據與事件】2022年10月25日 周二 ?、?16:00 德國10月IFO商業景氣指數 ?、?16:55 英國央行首席經濟學家皮爾發表講話 ③ 18:00 英國10月CBI工業訂單差值 ?、?21:00 美國8月FHFA房價指數月率 ?、?21:00 美國8月S&P/CS20座大城市房價指數年率 ⑥ 22:00 美國10月諮商會消費者信心指數 ?、?22:00 美國10月里奇蒙德聯儲制造業指數 ?、?次日01:55 美聯儲理事沃勒討論FedNow ?、?次日04:30 美國至10月21日當周API原油庫存 投資有風險，入市需謹慎，建議僅供參考；本文張軒昊原創，用心寫好每一篇分析，傳遞有價值的投資理念。如有雷同純屬抄襲，讀者請擦亮眼甄別，尊重原創！
