一邊是2.85億撿漏別墅，一邊巨虧400億，基金圈冰火兩重天？

2023-09-09 15:23:07 來源：金融八卦女

目前，已宣布降費的136家公募基金管理人涉及旗下產品3300只，今年中報規模為4.09萬億元，基金降費每年將為投資者節約管理費超120億元，托管費超19億元。這樣的環境下，基金圈內掀起了離職潮。

(資料圖片)

文 | 金融八卦女作者：鄧碧蘿小腰總

現在的基金圈，堪稱冰火兩重天。

一方面，量化私募大佬花2.85億拍賣豪宅上了熱搜：

能抄底豪宅，大佬一定是在悶聲掙票子。

另一方面，一位知名頂流基金經理劉格菘飽受嘲諷，他從900億大腕一路做到600億頂流，變化過程的截圖更是傳遍了全網。

而中報數據更是顯示，劉格菘管理的規模已經收縮到461億。

一邊是掙錢掙到拍豪宅不眨眼，一邊是巨虧400多億。同樣是基金，真是一個天上一個地下。

/ 買2.85億豪宅，個人捐款1.38億，

量化基金有多牛？ /

這回上熱搜的豪宅，所在小區叫華洲君庭，在上海東郊地區，一共有21套獨棟別墅，兩年前，這個小區就有套房以3.15億成交，創下了中國司法網絡拍賣單套住宅成交價新高。

本次法拍房建筑面積1300.84平方米（其中地下建筑面積470.73平方米），起拍價2.2148億元，保證金2000萬元，增價幅度為100萬元及其倍數。起拍價相當于評估價3.1639億元的7折。

這個折扣，吸引了五個人參與競拍，最后以2.85億成交。

拍下別墅的裘慧明總，是知名量化私募明虹投資的創始人兼董事長，本科畢業于復旦大學，碩士博士都在美國賓夕法尼亞大學就讀，專業并不是金融，而是物理。但是他對投資很感興趣，也入職過瑞士信貸投資銀行、德意志銀行等機構的自營量化交易部門，最后在2014年創辦了上海明汯投資，目前已經是國內規模較大的六家量化機構之一。

抄底別墅的事情剛發生幾天，9月1日，上海證監局又對明汯投資采取了責令改正措施的決定，甚至對該公司員工徐世駿、卓靈晨也出具了警示函。原因是五月份，明汯投資的在職員工運營的公眾號“老私基”發了很多文章吹捧自家產品業績，還惡意貶低同行。

量化基金這個領域，今年已經不是第一次上熱搜了。

年初，就有另一家國內的量化機構刷屏。

1月，幻方量化發布了公告，稱2022年度幻方量化共計向慈善機構捐贈2.2138億元。此外，公司員工“一只平凡的小豬”個人向慈善機構捐贈1.3800億元。

能隨手捐出這么多錢，可是一點也不“平反”。

背后更是細思極恐，一個員工就能拿出來1.38億捐款，這公司得多掙錢啊。

不過，不久后有網友發現，最后掏錢的人疑似是幻方量化的創始人之一梁文鋒：

梁文鋒是寧波幻方量化和九章資產的實控人，兩家公司均是幻方量化旗下百億量化私募，分別成立于2015、2016年。梁文鋒持有九章資產85%的股份，是第一大股東，但是并不直接持有寧波幻方量化的股份。

這樣的大佬，自然是有實力大筆捐款的了。

此外，國外的量化基金也絲毫不輸。

就在上個月，某外資量化機構還只是招實習生，就開出了4000元人民幣一天的天價，辦公地點在上海或者紐約，一時間轟動了金融圈。

現在，交易傭金和印花稅雙降政策，對量化基金更是利好。

但是，上面注意到量化這個自動收割機，在股市里割韭菜有點猛，而且購買門檻不低，普通基民不一定能跟著參與。

劉煜輝發布了文章《量化交易在中國為什么需要限制？》，網紅經濟學家任澤平也發了貼，說是時候反思并管管量化交易這把大鐮刀了。

這樣看，對量化交易的進一步規范限制，只是時間的問題。

/ 近兩年內，明星基金經理業績慘淡 /

跟量化的賺錢火熱相反，主動管理基金在近2年內全面撲街。

前幾天，一張截圖傳遍了全網，用新聞標題顯示了（基金經理）劉格菘從“900億大腕”兩年內跌到“600億頂流”的過程，只需要不到兩年時間：

而根據公開數據，他目前的實際管理規模已經只剩461億了，這下子，連“500億頂流”都當不了了。

有網友留言調侃，說“散戶基民跟著他，蘭博基尼變比亞迪，比亞迪變雅迪。”

這樣撲街的明星基金經理，可不止他一人，尤其是也被叫做頂流的，虧幾百個億不叫事兒：

劉彥春手上管了9只基金，有8只顯示了收益率，都是綠的，兩年內最少也虧了3成。

還有曾經被飯圈捧上神壇的“坤坤”，他管理的光是易方達藍籌精選這一個產品，兩年內就虧了211億。

今年上半年，主動權益類基金經理還是虧的多：

另外，很多明星基金經理一個人管理很多個產品，操作上其實是“克隆”，持倉都很雷同，一虧就每只都虧。

比如銀華基金的李曉星，2022年在管產品達到10只，堪稱一拖十。

十大重倉股前五名出現較高的重復率，主要集中于貴州茅臺、瀘州老窖、寧德時代、比亞迪、紫光國微等標的。

就這樣，用明星基金經理的名聲發行新基金，新產品復制粘貼，管理上倒是成本不高，但風險就比較大，重倉股一跌，虧的全是基民的錢，管理費卻一點不少賺。

面對這樣的業績，基民也選擇了用腳投票。

今年的新基金發行，就遭遇了近8年來最冷的時期。

幾天前，剛有一只新基金——金鷹景氣驅動一年持有期混合型證券投資基金——公告募集失敗，這也是今年以來第八只公告募集失敗的基金。八只募集失敗的，全部都是權益類基金，其中包括5只混合型基金、1只股票ETF和2只FOF基金。

截至9月2日，今年新發權益類基金平均發行規模4.75億元，創下了歷年最低水平。

公募基金的清盤也在加速，今年前8個月，累計已經有181只公募基金清盤，比去年同期增加了44%。

/ 基金大洗牌時代，離職潮襲來 /

隨著業績撲街，基民的不待見，上面也開始要求公募基金降費率。

7月初，證監會就發布了公募基金費率改革工作安排：

堅持以固定費率產品為主，推出更多浮動費率產品；降低主動權益類基金費率水平；降低公募基金證券交易傭金費率；規范公募基金銷售環節收費；完善公募基金行業費率披露機制等內容。

隨后，多家公募基金集體披露公告，宣布降低旗下部分基金的管理費率和托管費率——已成立的股票型基金和混合型基金中，管理費率超過1.2%的全部降到1.2%，托管費率超過0.2%的全部降到0.2%。

目前，已宣布降費的136家公募基金管理人涉及旗下產品3300只，今年中報規模為4.09萬億元，基金降費每年將為投資者節約管理費超120億元，托管費超19億元。

這樣的環境下，基金圈內掀起了離職潮。

8月28日，知名基金經理謝治宇卸任了近200億規模的明星基金——興全趨勢投資混合基金的基金經理。

6月，銀河基金換了新的總經理，而且內部近2年有多名高管和明星基金經理離職走人。

許多業內知名的明星基金經理，也紛紛離職：

諾安的蔡嵩松，就在今年5月卸任多只基金，最后僅剩下一只產品。中銀的白冰洋，在2月份離任了包括中銀證券優勢制造、中銀證券健康產業、中銀證券價值精選、中銀證券聚瑞在內4只基金的基金經理職務，可以說是清倉式離職。招商的王垠，在5月份離任了在管的全部公募產品。鵬華的王宗合，在4月離開了鵬華，他的在管規模在2020年一度超過500億，隨后波動下滑，現在也不再堅持了。泓德的鄔傳雁，在2月份宣布卸任，在管的6只基金全部放手。去年帶領英大國企改革拿下31.5%漲幅的湯戈，在3月底突然離任。

這些離開的基金經理，有的從一家公募跳到了另一家公募，有的甚至屈尊轉行做了投顧。

截至7月7日，今年以來共有92家公募機構旗下的160名基金經理離職，創下2016年以來同期新高水平。

這個速度還越來越快，8月份有30位基金經理宣布離職，可以說是一天一個，前八個月合計離職了214名基金經理，按照目前的速度，今年基金經理離職數預計仍將超300位。

公募基金在大面積降費、跳槽，私募圈子也在內卷。

私募基金雖然沒有強制規定費率，但是早早打起了價格戰，做低管理費率。今年三月份，某家百億私募，采用了全新的收費模式，以“年化單利10%”為計提基準，管理人直接收取的管理費率更是低至千分之五，在業內引起很大關注。

另外，私募圈還有來自監管的壓力，牌照在步步縮緊。

這事兒還得追溯到前年的一次烏龍，當時在監管群中，高申資產石某某發了一個“賣殼廣告”。

立馬就有人提醒他，這是監管群，會被問訊的。

果然沒過幾分鐘，證監局的同志就聯系了他，讓他下午去約談。于是他趕忙回應，說自己在江蘇省蘇州市，目前公司旗下的基金正常運行。

最后，深圳證監局將“面談”改成了“視頻約談”。

一年后，深圳證監局通報了部分私募機構買殼賣殼的事情，關于賣殼的新規也相繼出臺。

重拳出擊下，很快就起了效果，在過去一年多時間里，接近4000家私募基金退出了市場。