中國基金報(bào) 安曼
“年度最悲慘的ETF”誕生了！
【資料圖】
當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月9日，專門做空美國科技股的Noble Absolute Return ETF（NOPE）突然發(fā)布公告稱，將于8月24日收盤后清算并關(guān)閉基金。
據(jù)了解，該只基金成立于2022年9月，其管理人是有著40多年投資對(duì)沖基金大佬George Noble。
那是什么原因，使得該基金在不到一年的時(shí)間內(nèi)宣布清盤呢？
做空特斯拉、蘋果
巨虧超59%
據(jù)該基金披露的數(shù)據(jù)顯示，自2022年9月上市以來，該基金已累計(jì)損失超過59%，而同期內(nèi)標(biāo)普500指數(shù)累計(jì)漲幅為25.14%。
從其持倉來看，其虧損的主要原因是，在這一波科技股牛市中，大舉做空美股科技巨頭。
據(jù)彭博匯編的數(shù)據(jù)顯示，Noble Absolute Return ETF持有多只科技股的空頭頭寸，其中最大的空頭頭寸是景順QQQ信托系列1基金(QQQ)，該基金追蹤的是以科技股為主的納斯達(dá)克100指數(shù)，該指數(shù)今年上漲近40%。
另外，就在大多投資者都在定投納指的時(shí)候，Noble Absolute Return ETF還做空了主導(dǎo)了納斯達(dá)克100指數(shù)上漲的“七巨頭”里的英偉達(dá)、特斯拉、蘋果。這三只個(gè)股在2023年年內(nèi)累計(jì)漲幅分別達(dá)196%、126%、42%。
40年華爾街大佬“含淚離場(chǎng)”
據(jù)管理NOPE的基金經(jīng)理是有著四十余年投資經(jīng)驗(yàn)的對(duì)沖基金大佬George Noble。
他于1984年開始管理富達(dá)海外基金，在第一年就取得了全美表現(xiàn)最佳共同基金的好成績。在他1984年至1991年1月?lián)魏Ｍ饣鸾?jīng)理期間，該基金的業(yè)績?cè)诶戆胤治龇?wù)公司跟蹤的所有國際基金中排名第一，在所有共同基金中排名第二。
1991年，Noble創(chuàng)立了全球股票對(duì)沖基金Teton Partners，這是最早管理資產(chǎn)超過10億美元的全球?qū)_基金之一。1996年，他因個(gè)人原因關(guān)閉了該基金。
鑒于在管理對(duì)沖基金期間，Noble的戰(zhàn)績始終優(yōu)異，當(dāng)他去年9月宣布進(jìn)軍ETF時(shí)，該消息一度引起了市場(chǎng)的關(guān)注。
在NOPE的官網(wǎng)上，該基金的策略這樣寫道：（NOPE）是一個(gè)建立在對(duì)被動(dòng)投資說“不”、對(duì)忽視估值說“不”、對(duì)資產(chǎn)泡沫說“不”的理念之上的ETF。
顯然，這位投資大佬在策略上對(duì)泡沫說“不”，但殘酷的是，市場(chǎng)對(duì)基金凈值說了“不”。
倒在黎明前？
巴菲特等投資“大佬”紛紛唱空美股
今年以來，美股在質(zhì)疑聲中走勢(shì)凜冽，標(biāo)普500指數(shù)已上漲18%，錄得1927年來最好同期表現(xiàn)，納斯達(dá)克指數(shù)更上漲了34%，道瓊斯指數(shù)也上漲了6%。
但參考過去35年的歷史走勢(shì)，“8月魔咒”一直是美股投資者揮之不去的夢(mèng)魘。
根據(jù)美股交易者年鑒匯編的數(shù)據(jù)，過去35年來，8月是標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)表現(xiàn)第二差的月份，也是道瓊斯工業(yè)指數(shù)表現(xiàn)最差的月份。
分析師表示，美股八月通常會(huì)表現(xiàn)低迷，尤其是大選年前的8月。包括摩根大通、富國銀行在內(nèi)的華爾街機(jī)構(gòu)，以及巴菲特、約翰赫斯曼等投資大佬也紛紛開始唱空美股。
據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)道，“股神”巴菲特近期表示，他最喜歡的市場(chǎng)指標(biāo)閃爍紅燈，預(yù)示著美股定價(jià)過高，有暴跌的風(fēng)險(xiǎn)。
被稱為“巴菲特指標(biāo)”的市場(chǎng)指標(biāo)近期躍升至171%。巴菲特曾在2001年《財(cái)富》雜志的一篇文章中表示，巴菲特指標(biāo)為100%時(shí)，表明美股估值合理，在70%或80%的水平上買入可能會(huì)很好，然而，在200%左右購買美股等同于“玩火”。巴菲特曾稱贊他的同名指標(biāo)“可能是衡量任何特定時(shí)刻美股估值狀況的最佳單一指標(biāo)”。
傳奇投資者、赫斯曼投資信托（Hussman Investment Trust）總裁約翰·赫斯曼（John Hussman）近期也再次發(fā)出警告，稱美股估值過高，這將打破他所謂的“極端追求收益的投機(jī)泡沫”，并預(yù)言這個(gè)泡沫最終將“以淚收?qǐng)觥保瑯?biāo)普500指數(shù)需要大跌64%，市場(chǎng)才能恢復(fù)到更加平衡的狀態(tài)。
哈斯曼曾準(zhǔn)確預(yù)測(cè)2000年和2008年股市崩盤。2000年他預(yù)測(cè)科技股將暴跌83%，而在2000年~2002年期間，納斯達(dá)克100指數(shù)不可思議地精確下跌83%。隨后，他在2007年警告標(biāo)普500 指數(shù)可能會(huì)下跌40%。在2007~2009年的股市暴跌中，該指數(shù)最終下跌了55%。“我知道，這聽起來很荒謬。但我已經(jīng)習(xí)慣了在泡沫達(dá)到頂峰時(shí)做出看似荒謬的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)。”對(duì)于此次預(yù)測(cè)，他如此表示。?
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